国内リート見通し（2025年1月14日）
2025年01月14日
マーケットの動き （2025年1月6日～1月10日）
- 先週の国内リート市場は、12月30日比で下落しました。
- 堅調な米国経済指標を受けFRB（米国連邦準備制度理事会）による利下げペースの鈍化が意識されたことで米国長期金利が上昇した流れから国内長期金利も上昇したことや国内株式市場が下落したことを嫌気し、国内リートは下落しました。
- セクター別では、オフィスセクターや住宅セクター、商業・物流等セクターが総じて下落しました。
投資環境見通し （2025年1月）
国内リート市場は、底堅く推移すると予想
- 資本コストや投資口価格（株価に相当）への意識が高まり、物件売却を積極化し、売却代金を活用した自己投資口取得（株式会社の自社株買いに相当）や売却益還元を実施するリートが大幅に増えてきています。これらの取り組みは国内リート市場の需給改善に直接的につながり、資本効率を向上させる姿勢が海外投資家などの買いにつながるとみています。また、優秀な人材の確保を目的に魅力的なオフィスを求める企業が増加しており、オフィスリートの業績回復が期待されます。過度に織り込まれた金利上昇懸念の後退により、国内リート市場は底堅く推移すると予想します。
| 騰落率 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1月10日 | 12月30日比 | 1ヵ月前比 | 6ヵ月前比 | 1年前比 | |
| 東証REIT指数 | 1,648.48 | -0.27% | 1.19% | -3.84% | -9.20% |
| ＜ご参考＞TOPIX（東証株価指数） | 2,714.12 | -2.54% | -1.00% | -6.71% | 11.03% |
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最近見た投資信託
総合レーティング（ファンドレーティング）
- ウエルスアドバイザー株式会社によるレーティング評価を掲載しています。過去3年間、5年間、10年間のファンドのリスク調整後パフォーマンスがカテゴリー（小分類）内のファンド群の中で相対的にどのランクに位置するかを黒い星印で示したものです。1つ星から5つ星まで5段階のランクがあり、星の数が多いほど過去の運用成績が良かったことを示しています。5つ星が最も良かったグループのファンド、1つ星が最も悪かったグループのファンドということになります。
- ファンドレーティングはカテゴリー（小分類）内におけるリスク調整後リターンによる評価となっています。ファンドレーティングの概要は以下の通りです。
- （1）分布状況
- （2）評価対象ファンド
ウエルスアドバイザーで情報配信している全ファンド※のうち、運用期間3年以上のファンド（カテゴリー（小分類）内のファンド数が10本以上の場合）
※追加型株式投資信託のうち、以下のものは除きます。
「マネープールファンド、限定追加型ファンド」 - （3）ファンドレーティングの計算期間
3年（36カ月）、5年（60カ月）、10年（120カ月）それぞれの期間でのトータルリターンを元に、3年レーティング、5年レーティング、10年レーティングを算出しています。
- （4）総合レーティングの計算方法
総合レーティングは、3年、5年、10年を以下のように加重平均
ファンドレーティング（星印での5段階評価）のもとになっている数値が「ファンドレーティング値」です。
リスク調整後のパフォーマンスは以下の式で求められます。
- （1）分布状況
ファンドレーティング値
標準偏差は、ある測定期間内のファンドの平均リターンから各リターン（例えば月次リターン、年次リターン等）がどの程度離れているか（すなわち偏差）を求めることによって得られる統計学上の数値です。この数値が高い程、ファンドのリターンのぶれが大きくなります。例えば、同一のリターンが期待される2つのファンドがあった場合、標準偏差が大きいほど期待したリターンが乖離した結果となる可能性が高くなります。
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