国内債券見通し（2021年1月18日）
2021年01月18日
マーケットの動き （2021年1月12日～1月15日）
- 先週の国内債券市場は、前週末比でほぼ横ばいとなりました。
- 米国金利の上昇と米国で民主党が大統領と上下両院の過半数を握る「ブルーウエーブ」が実現したことを受けた先行き見通しの変更から、20年国債を中心に投資家の売りが目立ち、需給が弱い展開となりましたが、最終的にほぼ横ばいで週を終えました。
- クレジット市場も、ほぼ横ばいで推移しました。
投資環境見通し （2021年1月）
長期金利は狭いレンジ内で推移
- 日銀は、より効果的で持続的な金融緩和を実施していくための点検を行うことを表明したものの、現行の「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」の枠組みについては適切に機能しており、変更は必要なしとの考えを示しました。このため、日銀は引き続き、副作用への懸念からマイナス金利の深掘りを見送るとみられ、10年以下の年限の金利は比較的狭いレンジでの動きを続けるとみています。また超長期についても、政府の財政政策に伴う国債増発分に対して、日銀による無制限買入で相殺されるとみられ、上昇圧力は限定的とみています。
| 変動幅（騰落率） | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1月15日 | 前週比 | 1ヵ月前比 | 6ヵ月前比 | 1年前比 | |
| 10年国債利回り（日本、％） （変動幅） | 0.03 | -0.01 | 0.02 | 0.01 | 0.02 |
| NOMURA-BPI （騰落率） | 387.05 | 0.05% | -0.21% | 0.14% | -0.50% |
- ※期間別騰落率の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間の応答日(休日の場合は前営業日）までとします。
- ※最新の「投資環境見通し」もご覧ください。
- 当資料は、明治安田アセットマネジメント株式会社がお客さまの投資判断の参考となる情報提供を目的として作成したものであり、投資勧誘を目的とするものではありません。また、法令にもとづく開示書類（目論見書等）ではありません。当資料は当社の個々のファンドの運用に影響を与えるものではありません。
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最近見た投資信託
総合レーティング（ファンドレーティング）
- ウエルスアドバイザー株式会社によるレーティング評価を掲載しています。過去3年間、5年間、10年間のファンドのリスク調整後パフォーマンスがカテゴリー（小分類）内のファンド群の中で相対的にどのランクに位置するかを黒い星印で示したものです。1つ星から5つ星まで5段階のランクがあり、星の数が多いほど過去の運用成績が良かったことを示しています。5つ星が最も良かったグループのファンド、1つ星が最も悪かったグループのファンドということになります。
- ファンドレーティングはカテゴリー（小分類）内におけるリスク調整後リターンによる評価となっています。ファンドレーティングの概要は以下の通りです。
- （1）分布状況
- （2）評価対象ファンド
ウエルスアドバイザーで情報配信している全ファンド※のうち、運用期間3年以上のファンド（カテゴリー（小分類）内のファンド数が10本以上の場合）
※追加型株式投資信託のうち、以下のものは除きます。
「マネープールファンド、限定追加型ファンド」 - （3）ファンドレーティングの計算期間
3年（36カ月）、5年（60カ月）、10年（120カ月）それぞれの期間でのトータルリターンを元に、3年レーティング、5年レーティング、10年レーティングを算出しています。
- （4）総合レーティングの計算方法
総合レーティングは、3年、5年、10年を以下のように加重平均
ファンドレーティング（星印での5段階評価）のもとになっている数値が「ファンドレーティング値」です。
リスク調整後のパフォーマンスは以下の式で求められます。
- （1）分布状況
ファンドレーティング値
標準偏差は、ある測定期間内のファンドの平均リターンから各リターン（例えば月次リターン、年次リターン等）がどの程度離れているか（すなわち偏差）を求めることによって得られる統計学上の数値です。この数値が高い程、ファンドのリターンのぶれが大きくなります。例えば、同一のリターンが期待される2つのファンドがあった場合、標準偏差が大きいほど期待したリターンが乖離した結果となる可能性が高くなります。
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