国内リート見通し（2023年12月25日）
2023年12月25日
マーケットの動き （2023年12月18日～12月22日）
- 先週の国内リート市場は、前週末比で下落しました。
- 12月の日銀金融政策決定会合では金融緩和の現状維持が決定されましたが、市場は来年の政策修正を見込んでいるため上値の重い展開が継続し、東証REIT指数は1,800ポイントを割り込む水準で週を終えました。
- セクター別では、オフィスセクターや住宅セクター、商業・物流等セクターが総じて下落しました。
投資環境見通し （2023年12月）
国内リート市場は、業績回復基調が続き底堅く推移すると予想
- 国内リートの業績が回復基調にあることから、国内リート市場は底堅く推移すると予想します。経済活動の正常化により、ホテルや商業施設、住宅、物流施設において業績は拡大するとみています。また、オフィス需要の回復によりオフィスリートの業績底打ちが期待されるほか、公募増資の減少や海外投資家の評価向上を背景としたオフィスの需給環境改善も期待されます。相場の懸念材料であった日米金利の上昇懸念が後退する中、国内リートの業績回復基調が継続し底堅く推移すると予想します。
| 騰落率 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 12月22日 | 前週比 | 1ヵ月前比 | 6ヵ月前比 | 1年前比 | |
| 東証REIT指数 | 1,789.75 | -1.16% | -2.50% | -3.62% | -5.84% |
| ＜ご参考＞TOPIX（東証株価指数） | 2,336.43 | 0.18% | -1.76% | 1.74% | 22.44% |
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最近見た投資信託
総合レーティング（ファンドレーティング）
- ウエルスアドバイザー株式会社によるレーティング評価を掲載しています。過去3年間、5年間、10年間のファンドのリスク調整後パフォーマンスがカテゴリー（小分類）内のファンド群の中で相対的にどのランクに位置するかを黒い星印で示したものです。1つ星から5つ星まで5段階のランクがあり、星の数が多いほど過去の運用成績が良かったことを示しています。5つ星が最も良かったグループのファンド、1つ星が最も悪かったグループのファンドということになります。
- ファンドレーティングはカテゴリー（小分類）内におけるリスク調整後リターンによる評価となっています。ファンドレーティングの概要は以下の通りです。
- （1）分布状況
- （2）評価対象ファンド
ウエルスアドバイザーで情報配信している全ファンド※のうち、運用期間3年以上のファンド（カテゴリー（小分類）内のファンド数が10本以上の場合）
※追加型株式投資信託のうち、以下のものは除きます。
「マネープールファンド、限定追加型ファンド」 - （3）ファンドレーティングの計算期間
3年（36カ月）、5年（60カ月）、10年（120カ月）それぞれの期間でのトータルリターンを元に、3年レーティング、5年レーティング、10年レーティングを算出しています。
- （4）総合レーティングの計算方法
総合レーティングは、3年、5年、10年を以下のように加重平均
ファンドレーティング（星印での5段階評価）のもとになっている数値が「ファンドレーティング値」です。
リスク調整後のパフォーマンスは以下の式で求められます。
- （1）分布状況
ファンドレーティング値
標準偏差は、ある測定期間内のファンドの平均リターンから各リターン（例えば月次リターン、年次リターン等）がどの程度離れているか（すなわち偏差）を求めることによって得られる統計学上の数値です。この数値が高い程、ファンドのリターンのぶれが大きくなります。例えば、同一のリターンが期待される2つのファンドがあった場合、標準偏差が大きいほど期待したリターンが乖離した結果となる可能性が高くなります。
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